Proto Labs, Inc. (NYSE:PRLB) Ergebnisaufruf für das 2. Quartal 2023

Proto Labs, Inc. (NYSE:PRLB) Q2 2023 Earnings Call Transcript 4. August 2023 Proto Labs, Inc. verfehlt die Gewinnerwartungen. Der gemeldete Gewinn pro Aktie liegt bei -0,01461 US-Dollar pro Aktie, die Erwartungen lagen bei 0,3 US-Dollar.Operator: Grüße und willkommen zum Gewinnaufruf für das zweite Quartal 2023 von Proto Labs. Zu diesem Zeitpunkt befinden sich alle Teilnehmer im Nur-Zuhören-Modus. Im Anschluss an die formelle Präsentation findet eine kurze Frage-und-Antwort-Runde statt. [Bedienungsanleitung] Zur Erinnerung: Diese Konferenz wird aufgezeichnet. Es ist mir nun eine Freude, Ihnen Ihren Gastgeber, Herrn Jason Frankman, Vizepräsident und Corporate Controller, vorzustellen. Vielen Dank, Herr Frankman. Sie können beginnen.Jason Frankman: Vielen Dank, [Camilla], und willkommen an alle zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals 2023 von Proto Labs. Zu mir gesellt sich heute Rob Bodor, Präsident und Chief Executive Officer von Proto Lab; und Dan Schumacher, Finanzvorstand. Heute Morgen hat Proto Labs eine Pressemitteilung herausgegeben, in der es seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal, das am 30. Juni 2023 endete, bekannt gibt. Die Pressemitteilung ist auf der Website des Unternehmens verfügbar. Darüber hinaus ist eine vorbereitete Folienpräsentation online unter der in unserer Pressemitteilung angegebenen Webadresse verfügbar. Unsere heutige Diskussion wird Aussagen über zukünftige Leistungen und Erwartungen enthalten, die zukunftsgerichtete Aussagen sind oder als solche betrachtet werden können und zahlreichen Risiken und Ungewissheiten unterliegen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den Erwartungen abweichen.

Pavel L Photo and Video/Shutterstock.com Weitere Informationen zu bestimmten Risiken, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich und nachteilig von den zukunftsgerichteten Ergebnissen abweichen, finden Sie in unserer Pressemitteilung zu den Gewinnen und den jüngsten Einreichungen bei der SEC, einschließlich unseres Jahresberichts auf Formular 10-K Aussagen, die heute gemacht wurden. Die Ergebnisse und Leitlinien, die wir besprechen werden, umfassen nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen, die unserer bisherigen Praxis entsprechen. Eine vollständige Überleitung der GAAP- zu den Non-GAAP-Ergebnissen finden Sie in unserer Pressemitteilung und der dazugehörigen Folienpräsentation im Investor Relations-Bereich unserer Unternehmenswebsite. Jetzt werde ich den Anruf an Rob Bodor übergeben. Rauben?Rob Bodor: Danke, Jason. Guten Morgen allerseits und vielen Dank, dass Sie an unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals teilgenommen haben. Heute Morgen meldeten wir Umsatz und Ergebnis innerhalb unserer Prognosespanne. Während die wirtschaftlichen Bedingungen herausfordernd sind und durch den anhaltenden Rückgang der weltweiten Fertigung noch verstärkt werden, ermöglicht uns unser einzigartig breites Kundenangebot, das durch die Kombination unserer internen digitalen Fabriken und Netzwerkfertigungspartner erfüllt wird, unseren Kunden trotz der wirtschaftlichen Lage ein differenziertes Wertversprechen zu bieten und ihre unterschiedlichen Bedürfnisse zu erfüllen Druck, dem unsere Kunden ausgesetzt sind. Unsere Angebote zu niedrigeren Preisen und längeren Lieferzeiten über das Werk und das Netzwerk erfreuen sich in der aktuellen Software-Wirtschaftslage einer besonders hohen Nachfrage. Unsere Schnelllieferangebote erfreuen sich tendenziell der größten Nachfrage in stark wachsenden Volkswirtschaften, während die Nachfrage nach Angeboten mit längeren Lieferzeiten zur Erfüllung der Produktionsanforderungen unserer Kunden weiterhin anhält. Wie wir im Vorquartal besprochen haben, bewegen wir uns in einem herausfordernden und unsicheren Produktionsumfeld, da sowohl die Produktionsindizes in den USA als auch in der Eurozone im Juni Dreijahrestiefs verzeichneten. Ähnlich wie im ersten Quartal übersteigt aufgrund des makroökonomischen Klimas die Nachfrage nach preisgünstigeren Angeboten mit längerer Lieferzeit weiterhin die Nachfrage nach unseren Schnellangeboten. Bemerkenswert ist, dass unser Netzwerkumsatz im Quartal im Jahresvergleich um 80 % gestiegen ist. Das Netzwerkangebot hat unseren adressierbaren Markt erheblich erweitert, mit einem breiteren Spektrum an Fertigungskapazitäten und einer breiten Palette an Lieferzeiten und Preisoptionen. Dadurch gewinnt das Unternehmen weiterhin an Bedeutung bei den Kunden und gewinnt Marktanteile. Während unsere Quick-Turn-Angebote im Quartal weiterhin eine geringere Nachfrage verzeichneten, haben wir diesen Gesamtnachfragemix vorhergesehen und trotz dieses Gegenwinds unser konsolidiertes Wachstum und unsere Betriebsmargen sequenziell verbessert. Darüber hinaus erwirtschaften wir weiterhin positive Cashflows, die in unserer Branche die Besten ihrer Klasse sind. Da sich die weltweiten Produktionsbedingungen verbessern, erwarten wir ein Wachstum sowohl der Netzwerk- als auch der Fabrikangebote. Um das Wachstum weiter voranzutreiben und unsere Rentabilität in diesem herausfordernden Umfeld aufrechtzuerhalten oder zu verbessern, konzentrieren wir uns auf die Bereiche, die wir kontrollieren. Erstens werden wir das Wachstum unserer preisgünstigeren Angebote mit längeren Lieferzeiten sowohl über das Hubs-Netzwerk als auch über die Fabrik weiter vorantreiben. Der Netzwerkumsatz übertraf in diesem Quartal erneut unsere Erwartungen und stieg im ersten Halbjahr 2023 im Vergleich zum ersten Halbjahr 2022 um 75 %. Unser Netzwerkangebot floriert weiterhin, da Kunden zu erweiterten Fertigungskapazitäten und wirtschaftlicheren Optionen für kundenspezifische Prototypen und Kleinserienproduktion tendieren Teile. Darüber hinaus investieren wir weiterhin in Innovationen und erweitern unser Kundenangebot durch Forschungs- und Entwicklungsinitiativen. Unsere branchenführende Rentabilität und positive Cashflow-Generierung ermöglichen es uns, in zukünftiges Wachstum zu investieren. Vor kurzem haben wir in unserem CNC-Bearbeitungsservice für digitale Fabriken die beschleunigte Eloxierung und Chromatierung eingeführt. Dies ist ein sehr häufig nachgefragtes Zweitangebot für Maschinenteile. Unser neues Angebot kombiniert die unübertroffene Geschwindigkeit von Pro Labs im großen Maßstab mit traditionellen Veredelungsprozessen – eine Premiere in der Branche. Ein Pro Labs-Kunde kann jetzt innerhalb weniger Tage nach der Bestellung vollständig eloxierte oder beschichtete CNC-Maschinenteile auf seinem Schreibtisch haben. Früher haben wir die Endbearbeitung nur über das Netzwerk angeboten, aber im Rahmen des Aufbaus des umfassendsten kundenspezifischen CNC-Angebots bieten wir jetzt die Endbearbeitung über das Werk zu Lieferzeiten an, die kein anderer Hersteller erreichen kann. Neben der Erweiterung unseres Angebots stellen wir auch sicher, dass sich unsere Kosten weiterhin an das Verkaufsvolumen anpassen. Wir kontrollieren die Fabrikkosten und halten gleichzeitig die weltweit schnellsten Lieferzeiten ein. Am Ende des zweiten Quartals war die Zahl unserer Fertigungsmitarbeiter im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 9 % gesunken, was unseren Volumina entspricht. Wir werden den Personalbestand weiterhin an die Volumina in unseren Produktionsstätten anpassen und gleichzeitig weiterhin in Wachstum investieren, einschließlich unseres wachstumsstarken Netzwerkangebots. Mit der Erholung der wirtschaftlichen Bedingungen und der Fertigungsnachfrage gehen wir davon aus, dass sich die Leistung unserer Fabrik verbessern wird, da sich die Präferenzen und Bedürfnisse der Kunden ändern und immer mehr Kunden von unseren erstklassigen Lieferzeiten profitieren, die für unsere Qualität und hohe Pünktlichkeitszuverlässigkeit sorgen. Da das Werksgeschäft mit längeren Vorlaufzeiten für unser gesamtes Werksangebot von wesentlicher Bedeutung wird, wird es darüber hinaus einen Ausgleich für etwaigen Druck auf das Geschäft mit schnellen Lieferungen darstellen. Wir gehen auch davon aus, dass das starke Netzwerkwachstum in jedem Makroklima anhalten wird, was auf das breite Spektrum an Fähigkeiten und Vorlaufzeitoptionen zurückzuführen ist. Die Kombination aus Fabrik und Netzwerk ermöglicht es Pro Labs, alle Kundenanwendungsfälle in jedem Wirtschaftsklima zu bedienen. Da wir im Jahr 2021 Hubs erworben haben und nun die Kombination beider Fulfillment-Möglichkeiten anbieten, ist unsere aktuelle Geschäftsleistung stärker, als wenn wir unseren Kunden nur Schnellabwicklungsangebote gemacht hätten. Das Netzwerkangebot gewinnt bei den Kunden aufgrund der erweiterten Umschlagmöglichkeiten und der breiteren Palette an Lieferzeiten und Preisoptionen weiterhin an Bedeutung. Die Zahl der Kunden, die sowohl Fabrik- als auch Netzwerkdienste nutzen, wächst weiterhin gut. Wir erkennen den Wert der Hubs-Akquisition und unseres erweiterten Kundenangebots und befinden uns noch in der Anfangsphase der Nutzung der gesamten Marktchancen, die unsere Strategie eröffnet. Pro Labs verfügt über die umfassendsten Fulfillment-Funktionen in unserer Branche und ermöglicht es uns, unsere Kunden zu bedienen und unter allen wirtschaftlichen Bedingungen profitabel zu wachsen. Nun zu einem kurzen Update zu unseren Prioritäten für 2023 zur Jahresmitte. Zur Erinnerung: Unsere Prioritäten bestehen erstens darin, das Umsatzwachstum voranzutreiben, insbesondere in unseren größten Dienstleistungen, Spritzguss und CNC-Maschinen, und zweitens darin, den Shareholder Value durch die Steigerung der Rentabilität in der Fabrik und im Netzwerk zu steigern. [Eine] Investition, die wir in das Umsatzwachstum tätigen, ist eine Investition in Vertriebsführungstalente. Wir haben kürzlich einen neuen Vizepräsidenten für den Vertrieb eingestellt, der die Region Amerika leitet, und außerdem unser Vertriebsmanagement in Europa gestärkt. Der Spritzgussumsatz war im zweiten Quartal gegenüber dem Vorquartal rückläufig. Wie wir in früheren Ausschreibungen besprochen haben, wird das Spritzgießen aufgrund seines höheren Anteils an Produktionsanwendungsfällen stark von den Makrobedingungen beeinflusst. Wir verfolgen weiterhin verschiedene Markteinführungsstrategien und andere Servicelinienverbesserungen, um das Wachstum voranzutreiben. Durch die Kombination unserer internen Fabriken und Fertigungspartner konnten wir eine solide Leistung bei den Spritzgussaufträgen verzeichnen, die erfüllt wurden. Wir gewinnen mehr Aufträge, die unser kombiniertes Fabrik- und Netzwerk-Spritzgussangebot nutzen, wie ein kürzlich abgeschlossenes Projekt für einen Anbieter von Automobilbeleuchtungslösungen beweist. Für diesen Automobilkunden war die Zusammenarbeit mit [einem] Lieferanten wichtig. Dieser Kunde kam zu Pro Labs auf der Suche nach einem kundenspezifischen Fertigungspartner, der ein Programm vom Prototyping bis zur Produktion unterstützen konnte. Der Kunde profitierte von der Geschwindigkeit unseres digitalen Fabrikservices, um schnell Prototypen seiner Entwürfe zu erstellen und dann mit unserem Netzwerk in die Produktion zu gehen. Dies ist ein Beweis dafür, dass Pro Labs für einen Kunden mehrere Anwendungsfälle über den gesamten Produktlebenszyklus hinweg abdeckt. Der Kunde benötigte große und komplexe Spritzgussteile, die außerhalb unserer digitalen Fabrikfähigkeiten liegen, und in der Vergangenheit hätten wir dieses Programm nicht gewonnen. Aber da unser digitales Netzwerk erweiterte Spritzgusskapazitäten bietet, gewann Pro Labs den Auftrag und wir stellten alle Formen und Teile für diesen Kunden über beide Fulfillment-Möglichkeiten her. Das kombinierte Fabrik- und Netzwerkangebot eröffnet diesem Kunden einen erheblichen Mehrwert, da er schnell mit validierten und getesteten Designs von einem einzigen Hersteller in Produktion gehen kann. Unser nächster vorrangiger Wachstumsbereich, die CNC-Bearbeitung, entwickelt sich gut, wobei das Wachstum im zweiten Quartal größtenteils auf unser Netzwerkangebot zurückzuführen ist. Wir arbeiten weiterhin an der Innovation unserer digitalen Fabrikkapazitäten und erweitern unser Kundenangebot, zuletzt durch die Einführung, Beschleunigung und Analyse vor Ort. Pro Labs bietet eine unübertroffene Breite in der CNC-Bearbeitung und da sich die Präferenzen unserer Kunden ändern und erweitern, sind wir gut positioniert, um der Komplettanbieter für alle CNC-Bearbeitungsanforderungen unserer Kunden zu sein. Wir haben greifbare Beweise dafür, dass Kunden einen einzigen Partner für ihren Bedarf an kundenspezifischen CNC-Teilen schätzen. Ein bestimmter Kunde, Airbus, wandte sich kürzlich an Pro Labs, um Hilfe bei einem neuen Transportprojekt in der Entwicklung zu erhalten. Airbus brauchte einen Fertigungspartner, der sehr schnell vom Prototypenbau zur Produktion übergehen konnte, und das kombinierte Angebot von Pro Labs machte uns zum perfekten Kandidaten. Wir lieferten schnell gefertigte Prototypenteile über das Werk und Airbus wechselte dann zu unserem digitalen Netzwerk, um höhere Produktionsmengen herzustellen. Dank unserer Fabrik- und Netzwerkkombination musste Airbus nicht mehr mehrere Angebote von mehreren Herstellern einholen, wodurch die Lieferkette vereinfacht und beschleunigt wurde. Ein weiteres Beispiel für die Leistungsfähigkeit der kombinierten Fabrik und des Netzwerks von Pro Labs. Die nächste Priorität für 2023 besteht darin, den Shareholder Value durch eine Steigerung der Rentabilität in der Fabrik und im Netzwerk zu steigern. Wir haben unsere Ergebniserwartungen im zweiten Quartal übertroffen. Dies gelang uns trotz der Verschiebung unseres Geschäftsmix hin zu längeren Lieferzeiten, günstigeren Angeboten und dem damit einhergehenden Druck auf die Margen. Dies haben wir durch verbesserte Automatisierung und Produktivität erreicht, die es uns ermöglichten, die Gesamtzahl der Mitarbeiter zu reduzieren, Überstunden zu reduzieren und die Abhängigkeit von Vertragsarbeitern zu verringern. Angesichts der Kundenpräferenzen nach günstigeren Angeboten in diesem Konjunkturzyklus erwarten wir, dass der Druck auf die Verbesserung der Betriebsmarge im Laufe des Jahres 2023 anhalten wird, und werden uns weiterhin auf die Betriebseffizienz konzentrieren, wie wir es bereits in diesem Jahr getan haben. Unser Fokus auf betriebliche Effizienz und unsere Kunden sicherten uns im Quartal zwei externe Anerkennungen, die unsere Führungsrolle in der digitalen Fertigung unterstreichen. Zunächst wurde Pro Labs von Frost und Sullivan als Unternehmen des Jahres für digitale Fertigung ausgezeichnet und lobte unsere visionäre Innovation, Leistung und Kundenwirkung. Darüber hinaus wurde Pro Labs mit dem Manufacturing Leadership Award des Manufacturing Leadership Council in der Kategorie „Digital Supply Chain“ ausgezeichnet. Der MLC hob unser kombiniertes Fabrik- und Netzwerkangebot hervor. Wir werden uns weiterhin darauf konzentrieren, unseren Kunden das umfassendste digitale Fertigungsangebot der Welt anzubieten, und der Erhalt externer Auszeichnungen wie dieser ist eine starke Bestätigung unserer anhaltenden Branchenführerschaft. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir kaum Kontrolle über die Makrobedingungen und die Endmarktnachfrage haben, aber diese kurzfristigen Herausforderungen sollten die Vorteile unseres Geschäftsmodells nicht trüben. Die Kombination unserer Fabrik- und Netzwerkangebote hat es uns ermöglicht, im aktuellen Umfeld eine bessere Leistung als unsere Mitbewerber zu erbringen, und wir glauben, dass wir dadurch längerfristig schneller wachsen können als der Markt. Insbesondere, da unser Werksangebot weniger auf das kurzfristige Geschäft angewiesen ist, das empfindlich auf die Wirtschaftslage reagiert. Lassen Sie mich noch einmal betonen, dass unser Netzwerkangebot mit einem Wachstum von 80 % im Quartal weiterhin Marktanteile gewinnt. Wir sind gut aufgestellt, um die wirtschaftliche Volatilität zu überstehen, da Pro Labs die Klassenrentabilität und die starke Cashflow-Generierung beeinträchtigt. Dies ermöglicht es uns auch, weiterhin in Innovationen zu investieren, um unser Kundenangebot zu erweitern und zusätzliche Share-of-Wallet zu gewinnen. Unabhängig von der Wirtschaftslage sind wir ein großartiger langfristiger strategischer Partner für unsere Kunden und glauben, dass wir langfristig Mehrwert für unsere Aktionäre schaffen werden. Ich möchte allen Mitarbeitern von Pro Labs für ihre Beiträge im ersten Halbjahr 2023 danken. Obwohl wir uns in einem schwierigen Umfeld befinden, ermöglichen uns der Einsatz und das Engagement unserer Mitarbeiter, weiterhin Leistung zu erbringen und profitabel zu wachsen. Dan wird nun ausführlich auf unsere Finanzdaten für das zweite Quartal eingehen und unseren Ausblick für das dritte Quartal 2023 geben. Dan?Und Schumacher: Danke Rob und guten Morgen allerseits. Unsere Finanzergebnisse beginnen auf Seite 9 der Folienpräsentation. Der Umsatz im zweiten Quartal lag mit 122,3 Millionen US-Dollar innerhalb unserer Prognosespanne und ging im Jahresvergleich bei konstanten Wechselkursen und ohne Japan um 1 % zurück. Hubs verzeichnete ein weiteres Rekordquartal und erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 20,2 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 79,7 % gegenüber dem Vorjahr bei konstanten Wechselkursen entspricht. Unser Angebot an Hubs-Netzwerken findet bei den Kunden weiterhin großen Anklang, da es ein breites Spektrum an Funktionen und Vorlaufzeitoptionen bietet. Veränderungen in Fremdwährungen hatten im zweiten Quartal einen ungünstigen Einfluss auf den Umsatz in Höhe von 500.000 US-Dollar und entsprachen unseren Erwartungen. Der Umsatz des zweiten Quartals nach Regionen ist auf Folie 13 zusammengefasst. In Amerika ging der Umsatz unserer größten Region im Jahresvergleich um 4,3 % zurück, ein starkes Netzwerkwachstum wurde durch einen Rückgang im Fabrikgeschäft ausgeglichen. In Europa stieg der Umsatz im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 13,1 % bei konstanten Wechselkursen, was auf ein starkes Wachstum des Netzwerkangebots zurückzuführen ist. Übergang zum Umsatz nach Service. Der Spritzgussumsatz ging im zweiten Quartal im Jahresvergleich bei konstanten Wechselkursen und ohne Japan um etwa 6 % zurück. Wir verzeichneten sequenziell eine schwächere Nachfrage nach unserem Fabrikangebot, insbesondere in unseren Endmärkten Medizin, Computerelektronik und Fertigung. Europa verzeichnete einen größeren sequenziellen Rückgang als Amerika. Der Umsatz aus der CNC-Bearbeitung stieg im Jahresvergleich bei konstanten Wechselkursen und ohne Japan aufgrund eines sehr starken Netzwerkwachstums um 3,5 %. Der Umsatz mit 3D-Druck stieg im zweiten Quartal im Jahresvergleich bei konstanten Wechselkursen um 6 %, was auf das Wachstum im Netzwerk und in allen Regionen sowohl in der Fabrik als auch im Netzwerk zurückzuführen ist. Der Umsatz mit Blechen ging im Quartal bei konstanten Wechselkursen im Jahresvergleich um 24 % zurück. Zur Erinnerung: Wir haben im zweiten Quartal 25 % unserer Belegschaft in der Blechbearbeitung entlassen, um das Kostenniveau an die aktuelle Nachfrage anzupassen. Im zweiten Quartal betreuten wir 23.377 einzigartige Produktentwickler, was einem Rückgang von 2,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Weiter zu Folie 17 in unserer detaillierten Gewinn- und Verlustrechnung. Insgesamt stieg die Non-GAAP-Bruttomarge im zweiten Quartal sequenziell um 70 Basispunkte auf 44,1 %. Die Steigerung der konsolidierten Marge wurde durch eine höhere Bruttomarge im Netzwerkgeschäft vorangetrieben, die jedoch durch die Auswirkungen der gemischten Verlagerung hin zu Angeboten mit niedrigeren Margen leicht ausgeglichen wurde. Trotz des geringeren Volumens konnten wir aufgrund von Kostensenkungsinitiativen im Vergleich zum Vorquartal ähnliche Fabrik-Bruttomargen aufrechterhalten. Die Netzwerk-Bruttomarge stieg im zweiten Quartal von 22,2 % im ersten Quartal 2023 auf 31,2 %. Unser langfristiges Ziel für die Netzwerk-Bruttomarge liegt weiterhin zwischen 25 % und 30 %. Im zweiten Quartal profitierten wir von Verbesserungen unseres Beschaffungsalgorithmus und Preiseffizienzen. Die gesamten Non-GAAP-Betriebskosten beliefen sich im Quartal auf 43,1 Millionen US-Dollar oder 35,2 % des Umsatzes, verglichen mit 45,5 Millionen US-Dollar oder 36,2 % des Umsatzes im ersten Quartal 2023. Aufgrund gezielter Bemühungen zur Kostenkontrolle sowie geringerer Anreize konnten wir sequenziell die Betriebseffizienz steigern Entschädigung. Während wir weiterhin an der Aufgabe unseres Japan-Betriebs arbeiten, sind uns im zweiten Quartal nicht betriebliche Aufwendungen in Höhe von 4 Millionen US-Dollar entstanden, die hauptsächlich auf die Auflösung einer kumulierten Währungsumrechnungsanpassung in Höhe von 3,9 Millionen US-Dollar aus dem sonstigen Gesamtergebnis in der Bilanz zurückzuführen sind. Diese Anpassung ist in unseren nicht GAAP-konformen Finanzanpassungen enthalten. Was die Steuern betrifft, so betrug unser effektiver Non-GAAP-Steuersatz im zweiten Quartal 25,2 % im Vergleich zu 23,2 % im ersten Quartal. Der sequenzielle Anstieg des effektiven Non-GAAP-Steuersatzes war hauptsächlich auf eine etwas geringere F&E-Gutschrift im Quartal zurückzuführen. Der verwässerte Non-GAAP-Nettogewinn pro Aktie betrug im zweiten Quartal 0,33 US-Dollar im Vergleich zu 0,30 US-Dollar im ersten Quartal 2023. Die sequenzielle Verbesserung des Gewinns pro Aktie wurde in erster Linie durch Netzwerkwachstum und Bruttomargenausweitung sowie Betriebskosteneffizienz getrieben. Diese sequenziellen Verbesserungen wurden teilweise durch die fortgesetzte Verschiebung des Mixes hin zu Angeboten mit längeren Lieferzeiten und niedrigeren Preisen ausgeglichen. Kommen wir nun zu den Cashflow- und Bilanz-Highlights auf Folie 18. Wir haben im Quartal 9,3 Millionen US-Dollar an Barmitteln aus dem operativen Geschäft erwirtschaftet. Unser Geschäft weist eine sehr starke Cashflow-Generierung auf, die es uns ermöglicht, herausfordernde Wirtschaftsklima besser als unsere Mitbewerber zu überstehen und weiterhin in zukünftiges Wachstum zu investieren. Im zweiten Quartal haben wir 8,9 Millionen Stammaktien zurückgekauft. Wir werden auch in Zukunft weiterhin opportunistisch einkaufen. Unsere Bilanz ist immer noch sehr stark. Am 30. Juni 2023 hatten wir 102,8 Millionen US-Dollar an Barmitteln in unserer Bilanz und keine Schulden. Kommen wir nun zur Prognose für das dritte Quartal, wie auf Folie 20 dargelegt. Wir gehen davon aus, im dritten Quartal einen Umsatz zwischen 118 und 126 Millionen US-Dollar zu erzielen. In der Mitte bedeutet dies, dass der Umsatz im Jahresvergleich bei konstanten Wechselkursen und ohne Japan stagniert. Es wird erwartet, dass die Schließung unserer Niederlassungen in Japan im Jahresvergleich einen negativen Einfluss von 1,3 Millionen US-Dollar auf unser Umsatzwachstum haben wird. Wir gehen davon aus, dass sich Fremdwährungen im Vergleich zum dritten Quartal 2022 zwischen 1,5 und 2 Millionen US-Dollar positiv auf den Umsatz auswirken werden. Was die Gewinnprognose angeht, gehen wir davon aus, dass im dritten Quartal Nicht-GAAP-Zuschläge aktienbasierte Vergütungsaufwendungen in Höhe von enthalten werden ca. 4,6 Millionen US-Dollar und Abschreibungskosten von 1,5 Millionen US-Dollar. Wir gehen derzeit davon aus, dass unser effektiver Non-GAAP-Steuersatz im dritten Quartal 24 % plus oder minus 50 Basispunkte betragen wird. Vor diesem Hintergrund erwarten wir für das dritte Quartal einen Non-GAAP-Gewinn pro Aktie zwischen 0,26 und 0,34 US-Dollar. Nun zurück zu Rob für seine abschließenden Kommentare.Rob Bodor: Danke, Dan. Pro Labs ist das profitabelste und Cashflow-stärkste digitale Fertigungsunternehmen, das es uns ermöglicht, herausfordernden Umgebungen standzuhalten und gleichzeitig in die Zukunft zu investieren. Unser erstklassiges, einzigartiges kombiniertes Angebot gewinnt auf dem Markt erheblich an Bedeutung. In der zweiten Jahreshälfte werden wir die Dinge, die wir kontrollieren können, weiter verbessern und Fortschritte bei unseren Fokusprioritäten für 2023 machen, die ein langfristiges profitables Wachstum und die Schaffung von Shareholder Value ermöglichen werden. Vielen Dank für Ihre Zeit heute. Damit sind unsere vorbereiteten Bemerkungen abgeschlossen. Dan und ich werden jetzt Fragen beantworten. Siehe auch das Portfolio und die neuesten Trades von Bruce Berkowitz und die 20 ältesten reichsten Familien in Amerika.

Operator: Danke schön. Wir werden nun eine Frage-und-Antwort-Runde durchführen. [Bedienungsanleitung] Vielen Dank. Unsere erste Frage stammt aus der Linie von Jim Ricchiuti mit Needham and Company. Bitte fahren Sie mit Ihrer Frage fort.Jim Ricchiuti: Danke schön. Guten Morgen. Die erste Frage bezieht sich auf das Quartal, das laufende Quartal, ja, saisonal gesehen das dritte Quartal, natürlich nur aufgrund der Sommermonate schwächer, aber ich frage mich, ob Sie in den USA oder Europa irgendwelche Informationen haben, ich kann Sie nur informieren von irgendwelchen Änderungen in den Nachfragetrends, als Sie das zweite Quartal verließen.Rob Bodor: Ja, was ich Ihnen sagen möchte, Jim, ist, was wir im Laufe der Zeit von COVID und Post-COVID in Bezug auf die Unterbrechung der Lieferkette herausgefunden haben, dass anormale Saisonalität letztendlich zu normaler Saisonalität wird. In diesem saisonalen Umfeld ist es schwer vorherzusagen, wie sich die Dinge entwickeln. Das hängt von mehreren Faktoren ab, oder? Wir haben in den vergangenen Zeiten rund um die Corona-Krise gesehen, dass die Menschen in normalen Monaten, in denen sie viel Urlaub machten, dies am Ende nicht mehr machten und am Ende ein anderes Saisonmuster zu beobachten war als normalerweise. Also stellen wir den Leitfaden wie gewohnt ein. Wir haben uns angeschaut, wie hoch unsere aktuelle Nachfrage im Juli war, und wir haben uns angeschaut, wie hoch unsere Upload-Raten sind usw., und dann haben wir unser Bestes getan, um von dort aus die Leitlinien zu projizieren. Ich habe keine besseren Informationen als diese, Jim.Jim Ricchiuti: Nun ja, fair genug. Ihr habt im laufenden Quartal einige schöne Verbesserungen bei den Netzwerk-Bruttomargen gezeigt. Ich frage mich nur, wie wir das betrachten sollten, nur relativ zu dem Ziel, das Sie da draußen haben, und vielleicht allgemeiner, ganz allgemein, wie Sie über die Bruttomargen im laufenden Quartal denken.Und Schumacher: Ja, danke, Jim, dass du das erkannt hast. Wir sind mit dieser Verbesserung unserer Netzwerk-Bruttomarge sehr zufrieden und sie ist auf die Verbesserungen zurückzuführen, die wir vorgenommen haben. Wir verfügen über einen auf maschinellem Lernen basierenden Preisalgorithmus und haben darin weiterhin verschiedene Preisparadigmen getestet und validiert. Wir haben einige schöne Verbesserungen festgestellt, mit denen wir zufrieden sind. Und dann haben wir auch die Art und Weise verbessert, wie wir unsere Möglichkeiten unseren Produktionspartnern zur Verfügung stellen, um sicherzustellen, dass wir ihnen wirklich die beste Lösung bieten, und das hilft uns auch dabei, unsere Margen dort zu steigern. Sie haben nach dem Ziel gefragt. Wir haben ein Ziel von 25 bis 30 % Bruttomarge für das Netzwerk kommuniziert und halten derzeit noch daran fest, weil wir im weiteren Verlauf weiterhin testen und lernen wollen. Aber ja, ich bin sehr zufrieden mit der Leistung im Quartal.Jim Ricchiuti:Und im Großen und Ganzen sehen Sie in diesem aktuellen Umfeld bei allen Dienstleistungen einen Preisdruck oder Ähnliches, den wir zumindest für die Bruttomargen des aktuellen Quartals berücksichtigen müssen?Rob Bodor: Ja, ich denke, wir gehen davon aus, dass die Dinge im nächsten Quartal einigermaßen konstant bleiben. Sicherlich besteht im Fabrikgeschäft wahrscheinlich mehr Druck auf das Volumen, aber es ist uns gelungen, unsere variablen Kosten in Bezug auf die Fabriken zu verwalten. Insgesamt ist der Personalbestand in unseren Werken um 9 % gesunken. Wir passen uns also im Laufe der Zeit an und sehen, wie sich diese Wirtschaft entwickelt.Jim Ricchiuti:Verstanden, vielen Dank.Rob Bodor:Danke Jim.Operator: Danke schön. Und unsere nächste Frage stammt aus der Linie von Brian Drabb und William Blair. Bitte fahren Sie mit Ihrer Frage fort.Unbekannter Analyst: Guten Morgen, Dan. Guten Morgen, Rob. Das ist Blake für Brian. Ich wollte nur kurz fragen: Was hat den Rückgang bei Produktentwicklern verursacht? Ich weiß, dass es sich nur um einen leichten Rückgang handelte, aber war er in allen Ihren Märkten breit angelegt oder war es etwas Konkretes? Gibt es noch weitere Farben, die toll wären?Rob Bodor: Ja, es stimmte im Großen und Ganzen mit den Einnahmen überein, aber ich möchte eine Einschränkung dazu machen. Ein Teil unseres Wachstums in unserem Netzwerkgeschäft ist nicht nur das Wachstum der Kunden, das sehr, sehr gesund ist. Aber unser Vertriebsteam innerhalb des Geschäfts unseres Hubs konzentriert sich stark auf immer größere Projekte. Und Sie können an der Wachstumsrate von 80 % erkennen, dass sie darin sehr erfolgreich sind. Und das ist meiner Meinung nach der einzige Unterschied, wenn man den Rückgang der Produktentwickler im Vergleich zu unserem Umsatzrückgang bei konstanten Wechselkursen ohne Japan betrachtet.Unbekannter Analyst: Habe es. Und dann haben Sie erwähnt, dass mit zunehmenden Angeboten mit längeren Vorlaufzeiten die Einsamkeit und Schnelligkeit ausgeglichen werden sollte, da diese längere Vorlaufzeit auf die Größe des Schnelldrehgeschäfts und der Fabrik ansteigt. Wie nah wart ihr diesem Meilenstein? Ich denke, das war ein wichtiger Kommentar.Und Schumacher: Ja, wir haben also unser umfassendes Angebot erweitert. Wir haben unsere Vorlaufzeitoptionen erweitert, indem wir sowohl Netzwerkoptionen angeboten haben, die tendenziell längere Vorlaufzeiten erfordern, als auch Optionen mit längeren Vorlaufzeiten eingeführt haben, die durch erfüllt werden die Fabrik. Das haben wir in unserem CNC-Geschäft, unserem 3D-Druck-Geschäft und auch im Spritzguss getan. Und bei CNC sprachen wir irgendwann von flexiblen Durchlaufzeiten. Das war sozusagen der Name, über den wir gesprochen haben, als wir es auf den Markt brachten. Diese sind also vorhanden und gewinnen weiter an Bedeutung.

Unbekannter Analyst: Verstanden. Und zum Schluss noch zu Ihrer Kapitalallokationsstrategie: Ich weiß, Sie müssen erwähnen, dass Sie sechs Aktien behalten, aber wie sieht Ihre M&A-Pipeline aus? Haben Sie dort etwas gesehen, wo Sie entweder Hubs oder Ihr Werksangebot ergänzen könnten?Rob Bodor: Ja, was ich sagen würde, ist, dass wir uns zunächst in erster Linie auf die Akquise von Hubs und deren Erfolg konzentrieren. Das kann man irgendwie an den Ergebnissen von Hubs erkennen. Wir haben uns stark auf Cross-Selling und die Verbesserung des E-Commerce-Erlebnisses konzentriert, das sowohl die Fabrik als auch das Netzwerk integriert. Das ist derzeit unser Hauptaugenmerk.Unbekannter Analyst: Verstanden. Ich werde es weitergeben. Danke schön.Rob Bodor:Danke schön.Operator: Danke schön. Und unsere nächste Frage kommt von Greg Palm und der Craig Hallum Capital Group. Bitte fahren Sie mit Ihrer Frage fort.Greg Palm: Hey danke. Guten Morgen, Tom, danke, dass du die Fragen beantwortet hast. Ich wollte mit einer Frage beginnen, die sich nur auf das Nachfrageumfeld bezieht, aber vielleicht werde ich sie etwas anders stellen. Ich bin nur neugierig, ob Sie eine Veränderung im Kundenverhalten feststellen, ob die Kunden jetzt mehr Teile bestellen oder ob sie ihre Lieferungen schneller erledigen. Gibt es eine Verhaltensänderung, die Ihnen einen Hinweis auf eine zugrunde liegende Änderung im Makro gibt? Haben Sie etwas davon gesehen oder ist es im Vergleich zu dem, was Sie im bisherigen Jahresverlauf gesehen haben, ziemlich stabil?Und Schumacher: Ich denke, seit Jahresbeginn hat es von Quartal zu Quartal keine so großen Veränderungen gegeben, aber ich würde sagen, insgesamt sehen wir, und wir haben im Drehbuch ein wenig darüber gesprochen, richtig, dass wir sehen, dass Kunden eine haben Tendenz, weniger in Eile zu sein. Und so nutzen Sie unsere Optionen mit längeren Vorlaufzeiten stärker.Rob Bodor: Ich denke, die anderen Dinge, die wir gesehen haben, Greg, sind vielleicht speziell für unser Fabrikgeschäft in Europa gedacht, da wir größere Projekte gesehen haben, über die wir in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals gesprochen haben. Davon sahen wir im zweiten Quartal nicht so viele. Und bei einigen dieser größeren Projekte haben wir Kunden, die unentschlossen und länger in der Entscheidungsfindung sind. Und ich denke, wir haben es in meinem Kommentar zum Spritzgießen ein wenig hervorgehoben, Greg. Ich denke, wir sehen eine besondere Schwäche in der Medizin- und Unterhaltungselektronik.Greg Palm: Okay, das ist hilfreich. Was die Bruttomarge betrifft, so möchte ich noch einmal sagen: Gab es irgendetwas Einmaliges oder Einmaliges? Ich weiß, wir haben über Hubs von 25 bis 30 % gesprochen. Sie lagen im ersten Quartal etwas darunter, haben aber im zweiten Quartal deutlich besser abgeschnitten. Aber ich denke, Sie haben es noch einmal betont: Sie erwarten immer noch 25 bis 30 %. Ich bin also irgendwie neugierig, ob es irgendetwas Ungewöhnliches gab, das den Aufwärtstrend speziell in diesem Quartal vorangetrieben hat.Rob Bodor: Also zwei Dinge, wir haben darüber gesprochen, Greg. Ich kann mich nicht erinnern, dass wir darüber gesprochen haben, vielleicht letztes Jahr oder im Jahr davor. Für das Hub-Geschäft hat das chinesische Neujahr in Bezug auf die Herkunft der MPs einen Einfluss im ersten Quartal und übt letztendlich Druck auf unsere Marge aus. Wissen Sie, ich würde sagen, das erste Quartal war gut, irgendwie unter dem Durchschnitt, oder? Es war also ein Teil der Abholung da. Zweitens würde ich sagen, dass wir Änderungen an unserem Modell vorgenommen haben, die recht erfolgreich waren. Einige dieser Änderungen betreffen die Nachfragebeschaffung und einige dieser Änderungen optimieren die Preise für verschiedene Arten von Geometrien und Materialien. Wir haben also auch die Änderungen umgesetzt, an denen wir im Quartal gearbeitet hatten. Das waren die beiden Haupttreiber.Greg Palm: Und um es klarzustellen: Das waren nicht nur Typänderungen von einem Viertel. Das ist etwas, das die Zukunft beeinflussen wird.Rob Bodor: Richtig. Aber wir werden sehen, wie erfolgreich diese Dinge sind. Weißt du, ich lasse mir nicht von drei Monaten diktieren, Greg, bevor ich das längerfristige Modell von 25 % auf 30 % anpasse.Greg Palm: Ja, okay, nein, das ist fair. Und dann, ich schätze, meine letzte Frage, sind die Betriebskosten im zweiten Quartal noch einmal gesunken. Sie verwalten die Kosten also offensichtlich recht gut. Was sind die Erwartungen für die Zukunft? Ist das ein gutes Level, eine gute Run-Rate? Oder werden Sie das weiterhin ziemlich streng regeln?Rob Bodor: Ich denke, wie Sie unserem Leitfaden entnehmen können, gehen wir davon aus, dass wir im Quartalsvergleich in der Mitte eher flach bleiben werden. Wir würden also dort bleiben, wo sie jetzt sind, aber dies ist ein dynamisches Umfeld. Je nachdem, ob der Umsatz steigt oder sinkt, müssen wir also flexibel sein, oder? Und weiterhin Wege finden, effizienter zu sein.Greg Palm: Verstanden, okay. Ich werde es dabei belassen, danke.Operator: Danke schön. Und unsere nächste Frage kommt von Ben Rose mit Battle Road Research. Bitte fahren Sie mit Ihrer Frage fort.

Ben Rose: Vielen Dank und guten Morgen. In den von Ihnen genannten Kundenbeispielen sieht es so aus, als gäbe es eine wachsende Zahl von Kunden, die sowohl die Fabrik- als auch die Netzwerkdienste nutzen. Können Sie den Prozentsatz der Kunden oder Entwickler, die zu diesem Zeitpunkt beide Dienste in Anspruch nehmen, quantitativ oder qualitativ kommentieren?Rob Bodor: Ja, ich denke, ja, sicherlich. Guten Morgen, Ben. Danke schön. Ich denke, wenn man sich das Wachstum ansieht, das wir im Netzwerk hatten, 70 % im letzten Quartal, 80 % im ersten Quartal, 80 % im zweiten Quartal, kann man erkennen, dass wir meiner Meinung nach ziemlich erfolgreich damit waren Unser Vertriebsteam hilft dabei, unseren Kunden unser breiteres Angebot sowie die Kombination aus Netzwerk und Fabrik vorzustellen und sie zu diesen Lösungen zu führen, aber auch zu denen, die sie auf eigene Faust über die Nutzung unserer Website finden. Und so verzeichnen wir auf jeden Fall einen schönen, gesunden Anstieg bei den Kunden, die uns auf diese viel ganzheitlichere Art und Weise nutzen und damit recht zufrieden sind.Ben Rose:Okay, wie wichtig ist es für einige dieser größeren Kunden, dass einige der Netzwerkpartner, insbesondere wenn es um die Massenproduktion geht, ihren Sitz außerhalb der USA haben?Rob Bodor: Das variiert also je nach Kunde und seinen Bedürfnissen. Und wir haben Netzwerkpartner in der Region, sowohl in den USA als auch in Europa, und dann haben wir sie auch weltweit. Und so sorgen wir dafür, dass wir die passende Lösung finden, je nachdem, welche Bedürfnisse der Kunde hat, selbstverständlich, wenn es sich um ein Haushaltsobjekt handelt, und selbst dann werden wir dementsprechend zusammenarbeiten.Ben Rose: Okay, eine Frage zur Materialbeschaffung. Ich frage mich, ob ein Teil der Verbesserung, zum Beispiel der Bruttomarge von Hub, auf Ihre Fähigkeit zurückzuführen ist, auf diesem Markt Waren zu immer niedrigeren Preisen zu erhalten, da sich die Preise nach COVID angepasst haben?Und Schumacher: Ja, Sie hatten Hubs erwähnt, und nur zur Erinnerung, Ben: Im Netzwerkgeschäft beschaffen wir nicht das Material für die Abgeordneten. Die Abgeordneten beschaffen dieses Material. Wir sind gewissermaßen außerhalb der Beschränkungen der Lieferkette, richtig, wir sind jetzt in der Lage, Materialien zu beschaffen, und das ist im Hinblick auf unsere pünktliche Lieferung kein Problem Bruttomargen jetzt.Ben Rose:Okay, ich schätze, was ich eigentlich sagen wollte, entschuldigen Sie, was ich in Bezug auf den Preis, den der Fertigungspartner zu diesem Zeitpunkt akzeptiert, sagen wollte, ist: Glauben Sie, dass er eher ein Angebot annimmt? Sie wissen, dass sich die Rohstoffpreise stabilisiert haben?Und Schumacher: Ja, ich denke, dass wir im Allgemeinen gesehen haben, dass sich die schlimmsten Auswirkungen auf die Lieferkette auf die Preise normalisiert haben. Das hat uns also geholfen, wie Dan sagte. Davon profitieren auch unsere Fertigungspartner. Und das wirkt sich auf die Preise aus, die sie benötigen, um das Geschäft zu übernehmen.Ben Rose: Okay, und schließlich haben Sie in Bezug auf die Endmärkte eine gewisse Schwäche in der Medizin- und Unterhaltungselektronik erwähnt. Die erste Frage lautet: Glauben Sie, dass dieses Unternehmen im Hinblick auf die nächsten Monate die Fähigkeit hat, wieder auf die Beine zu kommen, und können Sie uns dann etwas dazu sagen, was in Bezug auf die Entwicklung von Elektrofahrzeug-Prototypen und die möglicherweise geringe Stückzahlproduktion dort geschieht?Und Schumacher: Ja, in Bezug auf die Weichheit, die wir in der Medizin- und Unterhaltungselektronik sehen, denke ich, dass ein Teil dessen, was wir sehen, darin besteht, dass die Leute etwas hochladen und dann mit den Kunden reden und dann loslegen Projekte. Wir glauben also, dass das Volumen, wir glauben, dass das Volumen da ist, richtig, sobald wir den Wirtschaftszyklus hinter uns haben, in dem wir uns befinden. Das ist also eine Erinnerung. Ich meine, im Spritzgussbereich bieten wir einen Service, den niemand sonst bieten kann, und zwar im Hinblick auf die Geschwindigkeit, mit der wir ihr Spritzgussteile liefern können. Also, ja, wir glauben, dass die Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte anziehen wird, wenn wir aus makroökonomischer Sicht eine Verbesserung sehen. Rob, möchtest du die EV-Frage beantworten?Rob Bodor: Ja absolut. Also ja, vielen Dank dafür. Zunächst einmal war die Automobilbranche für uns in diesem Quartal stark, und Elektrofahrzeuge sind für uns definitiv ein sehr starkes Teilsegment innerhalb der Automobilindustrie. Tatsächlich sind innerhalb von Branchen im Allgemeinen diejenigen Teilsektoren am besten, die neu sind und in denen es viel Innovation gibt. Und ganz klar: Elektrofahrzeuge stehen in diesem Bereich im Automobilbereich an vorderster Front, und das ist für uns ein absolut starkes Geschäft.Ben Rose:Okay, vielen Dank.Rob Bodor:Danke schön.Operator: Danke schön. Wir sind am Ende unserer Frage-und-Antwort-Runde angelangt und damit ist die heutige Telefonkonferenz abgeschlossen. Sie können zu diesem Zeitpunkt Ihre Leitungen trennen. Danke für Ihre Teilnahme.

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